Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: VIP - CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vipco
Theo Phòng nghiên cứu Vietstock, do cổ phiếu này đang trong quá trình chuẩn bị test lại vùng đáy cũ trung hạn (vùng 6,500 – 7,200) nên dự kiến giá sẽ nhận được sự hỗ trợ mạnh nếu giảm trở lại. Việc mua vào tại đây đang được ủng hộ khi mà rủi ro đang giảm dần.
TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG
Dài hạn: Hình thành kênh giá vững chắc. Đáy trung hạn của cổ phiếu CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vipco (HOSE: VIP) được hình thành với thời gian tạo đáy kéo dài khá lâu (hơn 3 tháng) và số lần test khá nhiều. Điều này đồng nghĩa với việc khối lượng tích lũy tại đây là rất lớn, giúp cho khả năng chống đỡ và độ tin cậy tăng lên rất nhiều.
Trong vòng 3 tuần gần đây, VIP đã trải qua những đợt giảm khá mạnh và một lần nữa chuẩn bị test lại đáy cũ.
 |
Ngắn hạn: Nhóm momentum điều chỉnh về mức thấp. Xét trong khoảng 10 phiên giao dịch gần nhất thì nến đỏ vẫn đang áp đảo về số lượng. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
Tuy nhiên, do nhóm momentum đã dịch chuyển về mức thấp nên khả năng giảm quá sâu không cao trong ngắn hạn.
Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:
• Ngưỡng 0% : 8,700
• Ngưỡng 23.6% : 8,000
• Ngưỡng 38.2% : 7,600
• Ngưỡng 50.0% : 7,200
• Ngưỡng 61.8% : 6,900
• Ngưỡng 100.0%: 5,700
Chiến lược trading: Do cổ phiếu này đang trong quá trình chuẩn bị test lại vùng đáy cũ trung hạn (vùng 6,500 – 7,200) nên dự kiến giá sẽ nhận được sự hỗ trợ mạnh nếu giảm trở lại. Việc mua vào tại đây đang được ủng hộ khi mà rủi ro đang giảm dần.
MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý
“Lợi nhuận khác” đột biến nhờ chuyển nhượng tài sản. Theo BCTC hợp nhất, doanh thu quý 1/2013 của VIP chỉ đạt 202 tỷ đồng, giảm mạnh 42.6% so cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của VIP chỉ đạt 1.4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái đạt gần 7.8 tỷ đồng.
Điểm tích cực trong hoạt động của VIP đó là chi phí tài chính giảm bớt ảnh hưởng tiêu cực nhờ chi phí lãi vay giảm và tỷ giá ổn định hơn trong thời gian qua.
Lợi nhuận khác của VIP tăng đột biến trong quý 1 đạt 148 tỷ đồng, với doanh thu khác là 260 tỷ đồng và chi phí khác 112 tỷ đồng. Lợi nhuận khác của VIP đến từ việc chuyển nhượng toàn bộ tài sản và đất thuê tại Cảng Đình Vũ, Hải Phòng.
Nhờ đó, lợi nhuận nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ trong quý 1 đạt hơn 112 tỷ đồng, so với con số 6 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.
Sẽ sớm hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đặt ra cho năm 2013. Kế hoạch doanh thu của VIP trong năm 2013 là hơn 1.228 tỷ đồng tăng 18.4% so với năm 2012, và lợi nhuận sau thuế đặt ra là 118 tỷ đồng. Với kết quả lợi nhuận sau thuế quý 1 ở mức 112 tỷ đồng thì nhiều khả năng VIP sẽ sớm hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đặt ra cho năm 2013.
Mặc dù lợi nhuận đặt ra khá cao nhưng VIP không có kế hoạch chia cổ tức trong năm 2013.
Hoạt động duy trì ổn định trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn. Là công ty con của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex nắm giữ 51%) nên hoạt động vận tải xăng dầu của VIP được đảm bảo. Hầu hết đội tàu được thuê với hợp đồng thời hạn với Petrolimex nên doanh thu của VIP khá ổn định.
Hiện Petrolimex đã chuyển nhượng toàn bộ số cổ phần nắm giữ VIP cho Tổng Công ty Vận tải Thủy Petrolimex (PG Tanker) quản lý.
Sẽ có thêm lợi nhuận đột biến trong năm 2013? Trong năm 2013, VIP dự kiến sẽ chuyển nhượng phần vốn góp vào CTCP Cảng Nam Hải Đình Vũ.
Dự kiến CTCP Cảng Nam Hải Đình Vũ có vốn điều lệ 300 tỷ đồng, VIP sẽ góp 120 tỷ đồng nắm giữ 40% vốn. Số tiền thanh lý tài sản của VIP có được trong quý 1 sẽ dùng để góp vốn vào dự án này.
Triển khai chuyển đổi cảng hoá dầu thành cảng container. VIP đang triển khai thực hiện việc chuyển đổi cảng hoá dầu thành cảng container trong năm 2013. Thông tin chi tiết về dự án này chưa được công bố, nhưng nhiều khả năng việc VIP dự kiến chuyển nhượng phần vốn góp ở CTCP Cảng Nam Hải Đình Vũ là để tập trung nguồn vốn thực hiện dự án này.
Hấp dẫn từ giá trị chưa thể hiện của các dự án bất động sản. Hiện VIP đang sở hữu các dự án: Biệt thự Anh Dũng VII, Cao ốc văn phòng 43 Quang Trung và Cao ốc 37 Phan Bội Châu, quận Hồng Bàng, Hải Phòng.
Thị trường đóng băng khiến cho hoạt động kinh doanh bất động sản của VIP gặp khó khăn. Tiến độ bán hàng Dự án Biệt thự Anh Dũng VII không đạt kế hoạch, trong khi việc triển khai dự án Cao ốc 37 Phan Bội Châu cũng đang phải dừng thi công do thiếu nguồn vốn để tiếp tục đầu tư (hiện dự án này đã xây đến tầng thứ 15). Điều này khiến cho chi phí lãi vay phát sinh dùng để đầu tư các dự án này tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của VIP cũng như nguồn vốn để trả nợ gốc trong thời gian tới.
Tuy vậy, giá trị đất của các bất động sản VIP đang sở hữu hiện chưa được tính vào giá trị sổ sách. Đây là một trong những giá trị tiềm ẩn giúp gia tăng sự hấp dẫn của cổ phiếu VIP.
Chỉ số định giá cơ bản. Với kết quả lợi nhuận đột biến trong quý 1, hiện cổ phiếu VIP đang giao dịch ở mức P/E trailing chỉ 2.9 lần và P/B 0.5 lần.
 |
(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)
Minh Hằng ghi
infonet
