Định giá thị trường dưới góc nhìn của giới phân tích

Trong thế giới đầu tư đầy biến động, các nhà phân tích chứng khoán đóng vai trò không thể thiếu trong việc cung cấp thông tin chuyên sâu và đánh giá cơ hội đầu tư. Do đó, góc nhìn từ họ có thể cho biết liệu định giá của thị trường có đang hấp dẫn hay không. Nếu dựa trên góc nhìn này, thời điểm hiện tại có thể là cơ hội phù hợp để mở các vị thế đầu tư dài hạn trên thị trường chứng khoán.

Nhà phân tích

Nhà phân tích chứng khoán không chỉ là những người nghiên cứu, mà còn là cầu nối giữa dữ liệu khô khan và các quyết định đầu tư. Công việc của họ bao gồm nghiên cứu chi tiết báo cáo tài chính, đánh giá hiệu quả kinh doanh, và phân tích các yếu tố như chiến lược lãnh đạo, lợi thế cạnh tranh, và triển vọng ngành. Từ đó, họ đưa ra các khuyến nghị cụ thể: Mua, Bán, hoặc Giữ.

Cơ sở để các nhà phân tích đưa ra khuyến nghị thường dựa trên dữ liệu định lượng và định tính. Phân tích dữ liệu định lượng có thể hiểu là phân tích các chỉ số tài chính về tăng trưởng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận, và định giá cổ phiếu. Bên cạnh đó, phân tích dữ liệu định tính lại thiên về hướng đánh giá chất lượng lãnh đạo, vị thế cạnh tranh của công ty, và tình hình thị trường chung.

Các nhà phân tích thường làm việc tại các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, hoặc các tổ chức tài chính lớn. Nhiệm vụ chính của họ là nghiên cứu, đánh giá và đưa ra các báo cáo về tình hình cổ phiếu, doanh nghiệp, và toàn cảnh thị trường. Những báo cáo này được xây dựng dựa trên các phương pháp phân tích cơ bản, thường tập trung vào triển vọng trung và dài hạn của doanh nghiệp. Điều này cho phép nhận diện giai đoạn thích hợp để đầu tư dựa trên góc nhìn của giới phân tích.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các nhà phân tích thường có xu hướng đưa ra khuyến nghị mua nhiều hơn bán. Xu hướng này có thể xuất phát từ môi trường làm việc hoặc triển vọng nghề nghiệp. Vì vậy, chúng ta chỉ nên sử dụng các khuyến nghị mua như một phần tham khảo để đánh giá triển vọng thị trường trong tương lai.

Thị trường có thể đang được định giá hấp dẫn

Trong năm 2024 và tháng 1/2025, các nhà phân tích đã theo dõi 216 cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, với 176 cổ phiếu nhận được khuyến nghị mua. Trong năm 2024, có hơn 1,600 báo cáo khuyến nghị mua được phát hành, và chỉ riêng 15 ngày đầu tháng 1/2025 đã có 147 báo cáo được công bố. Chúng ta có thể nhận thấy sự gia tăng đột biến trong các khuyến nghị mua trong tháng 12/2024 (212 báo cáo) và tháng 1/2025 (147 báo cáo) so với tháng 11/2024 (117 báo cáo).

Cụ thể, số lượng cổ phiếu được khuyến nghị mua trong tháng 12/2024 là 81 mã, và trong 15 ngày đầu tháng 1/2025 là 74 mã. Con số này lần lượt tăng 22% và 12% so với tháng 11/2024. Tính từ tháng 12 đến nay, số cổ phiếu được khuyến nghị mua chiếm 93 trên tổng số 216 cổ phiếu theo dõi và chiếm 93 trên 176 cổ phiếu có khuyến nghị mua.

Điều này có thể cho thấy các nhà phân tích đang nhận định rằng nhiều cơ hội mua cổ phiếu đã xuất hiện trong hai tháng gần đây, so với các giai đoạn trước. Thông thường, một cổ phiếu được khuyến nghị mua sẽ có mức giá mục tiêu cao hơn ít nhất 10% so với giá trị hiện tại. Do đó, thị trường có thể đang được định giá ở mức hấp dẫn.

Các ngành nên được chú ý

Dựa trên số lượng báo cáo khuyến nghị mua từ đầu tháng 12/2024 đến nay, những ngành được định giá hấp dẫn bao gồm: