Thị trường chứng quyền 20/09/2023: Áp lực bán hạ nhiệt
Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/09/2023, toàn thị trường có 98 mã tăng, 71 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 64,700 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Diễn biến của thị trường chứng quyền có sự cải thiện so với phiên trước, số mã tăng giá chiếm lại ưu thế dù không áp đảo nhưng cho thấy áp lực bán đã phần nào hạ nhiệt. Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/09/2023, toàn thị trường có 98 mã tăng, 71 mã giảm và 23 mã tham chiếu.
Sắc xanh quay trở lại với các nhóm chứng quyền FPT, HPG, MSN, MWG, STB, VHM và TPB nhờ sự phục hồi của cổ phiếu cơ sở, các nhóm kết phiên với mức tăng phổ biến dưới 10%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ vẫn có sự chi phối tại các nhóm chứng quyền ACB, HDB, MBB, PDR, POW, TCB, VIC, VNM, VPB và VRE với mức giảm nhẹ quanh 5%.
Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 23.6% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 12.3%) và chứng quyền HPG (chiếm 11.7%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 19/09 đạt 49.87 triệu CW, tăng 8.91%; giá trị giao dịch đạt 91.01 tỷ đồng, tăng 70.18% so với phiên 18/09. Trong đó, CSTB2225 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 3.8 triệu CW, tương đương giá trị 24.36 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/09 với tổng mức bán ròng 64,700 CW. Trong đó, CSTB2309 và CVNM2303 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, VCI với 7 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 19/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 44.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 20.6%, HSC chiếm 16.1%, ACBS chiếm 11.2%, VND chiếm 6.9%, PHS chiếm 0.6%, BSC chiếm 0.1%, VCI chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 20/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2304 và CMSN2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
