Phương pháp nào để bắt đáy không "đứt tay"?

Chia sẻ tại chương trình Khớp lệnh ngày 18/11/2024, ông Nguyễn Việt Đức - Giám đốc kinh doanh số CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) cho rằng thị trường liên tục giảm điểm là cơ hội bắt đáy, đồng thời chia sẻ 6 phương pháp để hành động.

Ông Nguyễn Việt Đức - Giám đốc kinh doanh số VPBankS

Ông Đức nhận định, trong năm 2024 chỉ có một sóng lớn và đã kết thúc vào tháng 3, một số cổ phiếu thăng tiếp đến tháng 6. Thực tế, thị trường từ tháng 6 đến tháng 11 đã giảm điểm và cơ hội bắt đáy đang đến rất gần.

Trong bối cảnh hiện tại, chuyên gia đến từ VPBankS nêu lên 6 phương pháp xác định đáy cho nhà đầu tư, cụ thể:

Đầu tiên là phương pháp P/E. Chỉ số VN-Index đi theo dải Bollinger của P/E, trong bất kỳ trường hợp xấu nhất của thị trường cũng chỉ điều chỉnh về P/E khoảng 10 - 11 lần và ít khi gãy ngưỡng hỗ trợ này.

Điều này xảy ra vào năm 2016 trước khi bước vào sóng tăng mạnh 2016 – 2017; lần thứ hai vào năm 2020 khi trải qua thời điểm COVID-19; tiếp theo là năm 2022 khi xuất hiện câu chuyện trái phiếu. Trong ba lần này, chỉ số cũng chỉ giảm về các mức P/E 10 - 11 lần và dừng lại.

Ở hiện tại, ngưỡng hỗ trợ này tương ứng vùng 940 điểm.

Thứ hai là dựa trên định giá P/B. Thị trường đang có hỗ trợ ở ngưỡng 1,155 điểm. Trong quá khứ, chỉ số kiểm nghiệm ngưỡng này khoảng ba lần, lần lượt vào các năm 2020, 2022 và 2023.

Biểu đồ P/E

Nguồn: VTV Money

Biểu đồ P/B

Nguồn: VTV Money

Thứ ba là dựa trên nỗi sợ hãi của nhà đầu tư, căn cứ vào việc có bao nhiêu cổ phiếu đang giao dịch dưới RSI 30 - ngưỡng cho thấy sức mạnh rất yếu. Chỉ báo RSI khá giống chỉ báo Bulls & Bears Power (Sức mạnh giá lên và giá xuống) của Mỹ.

Trong thị trường sợ hãi, số lượng cổ phiếu nằm dưới RSI 30 cũng không quá lớn, chỉ khoảng 30%, xấu nhất là lên đến 50% trong năm 2022. Khi chỉ số này chạm ngưỡng 25 - 30%, nhà đầu tư sẽ có cơ hội bắt đáy.

Theo dõi chỉ báo sợ hãi

Nguồn: VTV Money

Thứ tư là theo dõi USD và mua ròng của khối ngoại. Theo ông Đức, khối ngoại được đánh giá là dòng tiền thông minh. Khi khối ngoại bắt đầu giải ngân trở lại trong 1 - 2 tuần đầu tiên, lúc đó thị trường có khả năng tạo đáy cao hơn. Còn ở hiện tại, khối ngoại vẫn đang miệt mài bán ròng, do đó chưa nên vội quan tâm.

Thứ năm là hướng đến việc giải ngân vào cổ phiếu nào, bởi thực chất đoán đáy thị trường rất khó, do đó nên xem xét nhóm cổ phiếu nào mua sẽ ít rủi ro hơn.

Hiện nay, định giá thị trường cơ bản là thấp, trong kịch bản lợi nhuận doanh nghiệp năm 2025 tăng chậm do ảnh hưởng của các chính sách thuế quan, biến động của USD... thì có thể bắt đáy những cổ phiếu bán lẻ, chăm sóc sức khỏe, thực phẩm và đồ uống.

Ngược lại, năm 2025 diễn ra theo kịch bản tích cực, Việt Nam được hưởng lợi từ chiến tranh thương mại, lúc đó lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng nhanh hơn, lúc này có thể hướng đến cổ phiếu công nghiệp, công nghệ và hàng xa xỉ.

Ông Đức cũng cho biết chỉ nên bắt đáy hai lần, trường hợp sau đó vẫn lỗ trên 8% thì phải cắt lỗ.

Xem xét nhóm cổ phiếu nào mua sẽ ít rủi ro hơn

Nguồn: VTV Money

Thứ sáu là phương pháp giải ngân theo “cá mập”, với việc chia tiền còn lại thành bốn phần bằng nhau, với lần giải ngân đầu tiên luôn ẩn chứa rủi ro sai sót, lần hai sau khi cổ phiếu đi ngang hoặc ở hỗ trợ tiếp theo, lần ba sau khi cổ phiếu tạo đáy và đi lên (ví dụ như vượt MA20) và lần thứ tư khi cổ phiếu bước vào xu hướng tăng (cổ phiếu vượt trên ba đường trung bình quan trọng là MA20, MA50 và MA200).

Ông Đức lưu ý rằng, đây là phương pháp giành cho nhà đầu tư ngắn hạn, trường hợp sau hai lần giải ngân đầu tiên mà số tiền lỗ trên 10% thì cũng phải cắt lỗ.

Theo ông Đức, việc mua nên diễn ra chậm nhưng khi bán phải nhanh và quyết liệt. Nếu cổ phiếu mất đường MA20, cần chờ nhịp phục hồi đầu tiên sau đó bán 50%, một nữa còn lại sẽ bán khi mất MA50.

Giải ngân và chốt lời theo phương pháp "cá mập"