Thị trường chứng quyền 12/12/2024: Triển vọng ngắn hạn vẫn khá bi quan
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/12/2024, toàn thị trường có 18 mã tăng, 56 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 195,000 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/12/2024, toàn thị trường có 18 mã tăng, 56 mã giảm và 14 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 11/12/2024, bên bán tiếp tục áp đảo thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CHPG2409, CMWG2314, CMBB2407 và CSTB2409.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 11/12 đạt 28.59 triệu CW, giảm 23.11%; giá trị giao dịch đạt 38.81 tỷ đồng, giảm 9.88% so với phiên 10/12. Trong đó, CFPT2404 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 4.7 triệu CW, tương đương giá trị 15.38 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 11/12 với tổng mức bán ròng đạt 195,000 CW. Trong đó, CVRE2320 và CVPB2319 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán SSI, ACBS, HCM và MBS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/12/2024, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CSTB2407 và CVPB2406 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CSTB2407 và CSTB2328 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
